Afrikalı eğlence şirketi MultiChoice Group Ltd (MCG), ’24 mali yılı sonuçlarında, ekonomik sıkıntılar ve kur baskılarına rağmen önemli bir büyüme ve esneklik kaydettiğini bildirdi. Kazanç çağrısı sırasında CEO Calvo Mawela, şirketin geleneksel doğrusal video eğlencesinden dijital akış ve interaktif hizmetlere stratejik dönüşünü vurguladı. MultiChoice’un yayın hizmeti Showmax’in Şubat ayında yeniden başlatılması, Mart ayında abone sayısında önemli bir artışa yol açtı.
Şirket, özellikle Güney Afrika ve Nijerya’da aktif abone sayısında bir düşüş yaşamasına rağmen, Güney Afrika’da %26 ticari marj ve Afrika’nın geri kalanında artan karlılık ile güçlü bir finansal performans sergilemeyi başardı. Bununla birlikte, düzeltilmiş çekirdek ana kazançlar, temel olarak düşük ticari kâr ve Showmax’a yapılan yatırım nedeniyle %20 düşerek 1,3 milyar ZAR’a geriledi.
Önemli Çıkarımlar
- MultiChoice, ekonomik ve güç kaynağı kesintilerine rağmen istikrarlı bir abone tabanı ve güçlü nakit akışını sürdürdü.
- Showmax’in yeniden lansmanı Mart ayında rekor abone artışına katkıda bulundu.
- Yerel içeriğe yapılan yatırım, spor yayınlarına odaklanarak 6.500 saati aştı.
- DStv Stream aktif müşteri sayısı Temmuz ayından bu yana %139 arttı.
- Nemesis sigorta işi ve DStv Internet, aktif poliçelerde ve gelirde önemli bir büyüme kaydetti.
- MultiChoice, 800 milyon ZAR hedefini aşarak 1,9 milyar ZAR maliyet tasarrufu elde etti.
- Döviz kurundaki değer kaybı nedeniyle 4,5 milyar ZAR tutarında kambiyo zararı oluştu.
- Şirket, Showmax ve diğer girişimler de dahil olmak üzere dijital ürünlerin büyümesini hızlandırmaya odaklanmayı planlıyor.
Şirket Genel Görünümü
- MultiChoice önümüzdeki yıl maliyetleri 2 milyar ZAR azaltmayı hedefliyor.
- Şirket Showmax, SuperSportBet, DStv’nin Sigorta ve İnternet işleri ile Moment’in B2C ödeme platformunu ölçeklendirmeye odaklanıyor.
- MultiChoice, ’25 mali yılı için belirli bir Showmax gelir tahmini veya milyar dolarlık gelir hedefine ulaşmak için bir zaman çizelgesi sunmadı.
- Fiyatlandırma stratejileri enflasyonun etkisini bertaraf edecek şekilde belirlenirken, gelecekteki ayarlamalar hakkında ayrıntılı bilgi verilmedi.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- MultiChoice önemli pazarlarda aktif abone sayısında düşüş bildirdi.
- Şirket, para biriminin değer kaybetmesi nedeniyle önemli kambiyo zararlarıyla karşı karşıya kaldı.
- Düzeltilmiş çekirdek ana kazançlar %20 azalarak 1,3 milyar ZAR’a geriledi.
- Nakit dışı muhasebe düzeltmeleri nedeniyle negatif özkaynak bakiyesi 1,1 milyar ZAR olarak gerçekleşti.
- Serbest nakit akışı, düşük kârlılık ve Showmax’e yapılan yatırımlardan etkilendi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Showmax’in yeniden lansmanı abone artışında bir artışa yol açtı.
- DStv Stream, Nemesis ve DStv Internet güçlü performans bildirdi.
- Şirketin spor bahisleri işletmesi KingMakers, olumlu bir faaliyet ivmesi yakaladı.
- Irdeto, bağlantılı sektörlerde gelir artışı kaydetti.
- MultiChoice, Güney Afrika’da %26 ticaret marjı elde etti ve Afrika’nın geri kalanında kârlılığı artırdı.
Kaçırılanlar
- Gelir, zayıflayan para birimleri nedeniyle raporlanan bazda %5 azalmıştır.
- Nakit havalelerindeki kayıplar hariç tutulduğunda, çekirdek manşet kazançlar %38 oranında azaldı.
- Şirket teknoloji modernizasyon projesini sonlandırarak 1,2 milyar ZAR zarar yazmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- MultiChoice, uydu sözleşmelerinin yeniden müzakere edilmesi ve TechMod programının kapatılması da dahil olmak üzere maliyet tasarrufu önlemlerini görüştü.
- Showmax maliyetlerinin ’25 mali yılında istikrar kazanması ve ’27 sonunda başabaş noktasına ulaşması bekleniyor.
- Şirket fiyatlandırmayı enflasyonla uyumlu hale getirmeyi planlıyor ve içeriğinin iyi bir değer sağladığına inanıyor.
- MultiChoice, Canal+ ile düzenleyici konulara ilişkin görüşmelerini sürdürüyor ve Bidstack’e yatırım yaptı.
Özetle, MultiChoice Group Ltd zorlu ekonomik koşullarda uyum ve stratejik büyüme göstermiştir. Şirket, Afrika’da lider eğlence platformu olarak kalmasını sağlamak için akış hizmetleri ve interaktif platformlara odaklanarak dijital dönüşümüne yatırım yapmaya devam ediyor. Engellere rağmen, MultiChoice’un yerel içerik üretimi, spor yayıncılığı ve dijital ürün büyümesi konusundaki çabaları, Afrika pazarında gelecekteki fırsatlar için onu iyi bir konuma getiriyor.
InvestingPro Insights
MultiChoice Group Ltd (MCG) son zamanlarda dinamik bir performans gösterdi ve InvestingPro metriklerini kullanarak daha derin bir analiz, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha net bir resim sağlayabilir. MCG, 2024 yılının 4. çeyreğine kadar geçen son on iki ay itibarıyla yaklaşık 2,46 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Bu değerleme, şirketin geçtiğimiz yıl kârlı olmamasına rağmen, yatırımcıların gelecekteki kazanç artışı beklentilerini gösteren -11,68 F/K oranı ile gerçekleşmiştir.
InvestingPro İpuçları, hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve bunun potansiyel toparlanma arayan değer yatırımcılarının ilgisini çekebileceğini öne sürüyor. Ayrıca, MCG Medya sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak tanınıyor ve bu da yatırımcıların şirketin pazar payına ve stratejik yönüne olan güvenine katkıda bulunabilir, özellikle de dijital yayın hizmetlerine daha fazla yönelirken.
Finansal performans açısından, MCG’nin Fiyat / Defter oranı 9,18 gibi yüksek bir seviyede olup, yatırımcıların şirketin stratejik girişimleri ve pazardaki konumu nedeniyle şirketin net varlıkları için ödemek istedikleri primi yansıtmaktadır. Analistler, son dönemdeki kârsızlığa rağmen şirketin bu yıl kâra geçeceğini ve potansiyel yatırımcılar için olumlu bir görünüm sağlayacağını öngörüyor.
Daha fazla analizle ilgilenenler için InvestingPro ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarına rehberlik edecek zengin finansal bilgilere ve uzman analizlerine erişebilirler. MultiChoice Group Ltd için 6 InvestingPro İpucu daha mevcut olup, bunlar şirketin beklentilerini daha kapsamlı bir şekilde anlamak için incelenebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
